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Lettre de l’ESMA sur les incidences comptables de l'épidémie de COVID-19 sur le calcul des pertes de crédit attendues selon la norme IFRS 9


Le 25 mars 2020, l’ESMA a publié une lettre sur les incidences comptables de l'épidémie de COVID-19 sur le calcul des pertes de crédit attendues selon la norme IFRS 9.

Contexte

Compte tenu de la propagation du COVID-19 dans le monde, diverses mesures ont été et continuent d'être prises par les gouvernements européens pour prévenir la transmission du virus, ainsi qu'un soutien économique et des mesures de secours visant à faire face aux conséquences économiques de la contagion des individus, des ménages et des entreprises.

Ces mesures d'allégement comprennent, sans s'y limiter, des moratoires sur le remboursement des prêts, des facilités de découvert et des hypothèques, des garanties de prêt ainsi que d'autres formes de soutien aux entreprises ciblant des entreprises individuelles ou des secteurs spécifiques (par exemple à des fins de liquidité).

L'ESMA note également que les émetteurs pourraient fournir des mesures sur une base volontaire aux emprunteurs dans le cadre du COVID-19. Celles-ci pourraient prendre la forme de renégociations, de reconductions ou de rééchelonnement des flux de trésorerie qui pourraient ou non avoir un impact sur la valeur actuelle nette de ces flux de trésorerie.

Bien que ces mesures puissent prendre diverses formes, les émetteurs doivent soigneusement examiner l'impact connexe sur l'information financière, en particulier en ce qui concerne les dispositions de la norme IFRS 9.

L'évaluation de ces impacts nécessite une évaluation des conditions et circonstances spécifiques qui permettent aux émetteurs de distinguer entre les mesures qui ont un impact sur le risque de crédit sur la durée de vie attendue des actifs financiers et celles qui répondent aux contraintes temporaires de liquidité des emprunteurs.

Par conséquent, l'ESMA publie cette lettre afin de traiter des aspects spécifiques liés à l'application de la norme IFRS 9 dans ces circonstances.

Implications comptables

Prise en compte des modifications résultant de l'introduction des mesures de soutien

L'ESMA considère que les émetteurs devraient évaluer soigneusement l'impact des mesures de soutien économique et d'allègement sur les instruments financiers comptabilisés et leurs conditions. Il s'agit notamment d'évaluer si ces mesures entraînent une modification des actifs financiers et si des modifications entraînent leur décomptabilisation.

En l'absence d'indications spécifiques dans la norme IFRS 9, les émetteurs élaborent leurs méthodes comptables conformément aux normes IAS 8 Méthodes comptables, changements d'estimations comptables et erreurs  et IFRS 9 Instruments financiers . La détermination de la décomptabilisation dépend de la question de savoir si la modification des conditions de l'instrument est considérée comme substantielle ou non.

L'ESMA note que cette évaluation devrait inclure à la fois des critères qualitatifs et quantitatifs et, en particulier compte tenu de la situation, pourrait faire l'objet d'un jugement important. Compte tenu des circonstances actuelles, l'ESMA considère que si les mesures de soutien procurent un allégement temporaire aux débiteurs touchés par l'épidémie de COVID-19 et que la valeur économique nette du prêt n'est pas affectée de manière significative, la modification ne sera probablement pas considérée comme substantielle.

L'ESMA souligne également la nécessité pour les émetteurs de divulguer (i) leur méthode comptable pour déterminer quand une modification est substantielle, si elle est pertinente pour la compréhension de leurs états financiers, et (ii) les jugements qui ont l'effet le plus significatif sur les montants comptabilisés dans leur États financiers.

Les considérations ci-dessous sont particulièrement pertinentes lorsque l'actif financier n'est pas décomptabilisé.

Évaluation de l'augmentation significative du risque de crédit (« significant increase in credit risk » -SICR)

La norme IFRS 9 oblige les émetteurs à évaluer à chaque date de clôture si le risque de crédit d'un instrument financier a considérablement augmenté depuis sa comptabilisation initiale.

L'ESMA note que l'appréciation de l'existence d'une SICR est une évaluation globale d'un certain nombre d'indicateurs quantitatifs et qualitatifs [IFRS 9, paragraphe B5.5.17] et doit saisir les changements dans le risque de défaut de vie, c'est-à-dire sur toute la durée de vie prévue de l'instrument.

L'ESMA note également que de nombreux gouvernements mettent en place des programmes de soutien économique pour les entreprises ou les industries concernées.

Bien que la forme des programmes de soutien varie, l'ESMA considère que, compte tenu du fait que ces programmes sont conçus pour atténuer l'impact négatif du COVID-19 et les conséquences économiques connexes, lorsque ces programmes de soutien ont un impact (c.-à-d. réduisent) le risque de défaillance sur un instrument financier, ils devraient être pris en compte dans l'évaluation de la SICR de cet instrument financier.

En particulier, l'ESMA note que les mesures prises dans le contexte de l'épidémie qui autorisent, imposent ou encouragent la suspension ou les retards de paiement, ne devraient pas être considérées comme ayant automatiquement un impact un à un sur l'appréciation de la question de savoir si les prêts ont subi une SICR.

Par conséquent, un moratoire dans ces circonstances ne devrait pas en soi être considéré comme un déclencheur automatique de la SICR. L'ESMA souhaite souligner que, dans le cadre de l'évaluation de la SICR, une analyse des conditions dans lesquelles ces mesures sont mises en œuvre est nécessaire.

L'ESMA note que, selon le paragraphe 5.5.11 de la norme IFRS 9, « s’il est possible d’obtenir des informations prospectives raisonnables et justifiables sans devoir engager de coûts ou d’efforts déraisonnables (sur une base individuelle ou collective), l’entité peut utiliser les informations sur les comptes en souffrance pour déterminer s’il y a eu des augmentations importantes du risque de crédit ».

Cependant, il est noté que, bien qu'il existe une présomption réfutable que les défauts de paiement de plus de 30 jours fournissent la preuve d'une augmentation significative du risque de crédit dans l'application d'IFRS 9, cette présomption peut être réfutée [IFRS 9, paragraphe B5.5.20].

L'ESMA rappelle aux émetteurs d'examiner attentivement si les circonstances spécifiques liées à l'épidémie de COVID-19 et aux mesures de soutien économique et de secours associées prévues dans des circonstances individuelles, constituent une justification suffisante pour réfuter cette présomption et divulguer le jugement à cet égard.

L’ESMA note qu’il convient de noter que si les émetteurs rencontrent des difficultés à identifier les effets du COVID-19 au niveau des instruments, il peut être nécessaire d'effectuer l'évaluation sur une base collective (c'est-à-dire sur un groupe ou sous-groupe d'instruments financiers) [IFRS 9 paragraphes B5.5.1 à B5.5.5]. La norme fournit également deux exemples (IFRS 9, IE38 et IE39) sur la manière de mettre en œuvre une telle évaluation par étapes.

En outre, lorsque des mesures d'allégement (abstention) sont accordées aux emprunteurs par des émetteurs, l'ESMA note que ces mesures doivent être analysées en tenant compte de tous les faits et circonstances, afin de distinguer, par exemple, si le risque de crédit sur l'instrument financier a considérablement augmenté ou si l'emprunteur ne connaît qu'une contrainte de liquidité temporaire et qu'il n'y a pas eu d'augmentation significative du risque de crédit.

Estimation de la perte de crédit attendue (ECL)

L’ESMA note que, selon le paragraphe 5.5.17 de la norme IFRS 9, « L’entité doit évaluer les pertes de crédit attendues sur un instrument financier d’une façon qui reflète : (a) un montant objectif et fondé sur des pondérations probabilistes, qui est déterminé par l’évaluation d’un intervalle de résultats possibles […] (c) les informations raisonnables et justifiables sur des événements passés, des circonstances actuelles et des prévisions de la conjoncture économique encore à venir, qu’il est possible, à la date de clôture, d’obtenir sans devoir engager des coûts ou des efforts déraisonnables

Les émetteurs devraient évaluer dans quelle mesure, entre autres faits, le degré élevé d'incertitude et tout changement soudain des perspectives économiques à court terme devraient avoir des incidences sur toute la durée de vie prévue de l'instrument financier. Ces considérations font partie intégrante du fonctionnement du modèle de perte de crédit attendue selon la norme IFRS 9 et l'ESMA souligne que la norme n'envisage aucun automatisme quant à la manière dont ces facteurs contextuels devraient avoir une incidence sur le provisionnement des pertes sur prêts. En particulier, compte tenu de la rareté des informations disponibles et fiables dans le contexte actuel, les émetteurs auront du mal à générer des prévisions économiques raisonnables et justifiables à court terme.

Dans ce contexte, l'ESMA souligne les récentes mesures de surveillance prudentielle prises par la BCE en réaction au coronavirus dans ce domaine (c'est-à-dire la recommandation selon laquelle, compte tenu de l'incertitude actuelle liée à l'épidémie de COVID-19, dans le cadre fourni par les IFRS, les émetteurs accordent plus d'importance aux perspectives stables à long terme, comme en témoignent les expériences passées, et prennent en compte les mesures d'allègement accordées par les autorités publiques - telles que les moratoires de paiement).

Enfin, de l'avis de l'ESMA, lors de la réalisation de prévisions, les émetteurs devraient considérer la nature de ce choc économique (c'est-à-dire si l'effet COVID-19 devrait être temporaire) et l'impact que les mesures de soutien économique et d'allégement (y compris les moratoires de la dette) auront sur le risque de crédit sur la durée de vie attendue des instruments qui comprend, en fonction des échéances des instruments, des estimations à plus long terme.

Garanties publiques sur les expositions des émetteurs

Les États membres envisagent également de fournir des garanties publiques sur les expositions des émetteurs. Ces mesures peuvent avoir des caractéristiques différentes mais elles partagent le principe fondamental d'assurer le recouvrement partiel ou total des montants relatifs aux instruments financiers impactés.

L'ESMA note que l'évaluation de SICR est centrée sur les changements du risque à vie de défaut pour chaque exposition par rapport à ce risque lors de la comptabilisation initiale, indépendamment du fait qu'une perte devrait être comptabilisée ou non.

Cela signifie que la valeur de la garantie ou la survenance de toute garantie n'affecte pas l'évaluation de la SICR. Cependant, l'ESMA souligne que l'existence de tels rehaussements de crédit pourrait avoir un impact sur la mesure de la perte de crédit attendue elle-même, selon qu'ils sont considérés ou non comme faisant partie intégrante des clauses contractuelles et s'ils sont comptabilisés séparément par l'émetteur.

Pour mesurer l'ECL, un émetteur doit inclure les flux de trésorerie provenant de la réalisation de garanties et d'autres rehaussements de crédit qui (i) font partie intégrante des conditions contractuelles du prêt et (ii) ne sont pas comptabilisés séparément [IFRS 9, paragraphe B5. 5,55].

L'ESMA note également qu'en décembre 2015, le Transition Resource Group for Impairment a observé que les rehaussements de crédit inclus dans la mesure des pertes de crédit attendues ne devraient pas être limités à ceux qui font explicitement partie des clauses contractuelles.

C'est le cas en particulier lorsque la garantie publique est fournie conjointement avec des moratoires de la dette ex-lege largement applicables ou des mesures de soutien et d'allégement économiques.

L'ESMA est d'avis que l'appréciation du point de savoir si la garantie publique peut être considérée comme faisant partie intégrante des clauses contractuelles peut impliquer un jugement. L'ESMA souligne l'importance que ces jugements, dans la mesure où ils sont significatifs, soient clairement divulgués dans leurs états financiers.

Transparence

L'ESMA souhaite souligner l'importance de fournir toutes les informations pertinentes liées aux impacts réels et potentiels du COVID-19 afin de se conformer aux dispositions de la norme IFRS 7 Instruments financiers : informations à fournir . En particulier, les informations fournies doivent permettre aux utilisateurs des états financiers d'évaluer les ECL enregistrés et de comprendre les hypothèses et jugements formulés dans leur estimation.

Cela comprend, entre autres, les jugements portés sur la manière et la mesure dans laquelle l'effet du COVID-19 et des mesures de soutien connexes ont été pris en compte dans l'évaluation de la SICR et de l'ECL, ainsi que sur l'utilisation des informations prospectives.

En ce qui concerne les états financiers intermédiaires, étant donné qu’ils fournissent une mise à jour du dernier jeu d'états financiers annuels [IAS 34, paragraphe 6], l'ESMA est d'avis que, compte tenu de l'ampleur des derniers changements économiques, une information suffisante doit être fournie dans les états financiers intermédiaires pour permettre aux investisseurs de comprendre les événements et transactions importants survenus depuis la fin de la période de reporting financier annuel [IAS 34, paragraphes 15B et 16A].

En outre, conformément aux dispositions des normes IFRS 7 et d'IAS 1 Présentation des états financiers , l'ESMA est d'avis que les émetteurs devraient fournir toute information supplémentaire pour permettre aux utilisateurs des états financiers de comprendre l'impact global du COVID-19 sur la situation financière et la situation de performance de l'émetteur. Cela est particulièrement important pour les domaines dans lesquels les normes IFRS exigent un jugement important, ce qui pourrait inclure également d'autres domaines de l'information financière.

L'ESMA rappelle aux émetteurs qu'ils sont censés divulguer les principaux risques et incertitudes auxquels ils sont confrontés en raison de l'épidémie de COVID-19 dans leurs rapports de gestion.

Enfin, l'ESMA rappelle aux émetteurs leurs obligations en matière de divulgation, dans les meilleurs délais, de toute information significative pertinente concernant les impacts du COVID-19 sur leurs fondamentaux, leurs perspectives ou leur situation financière conformément à leurs obligations de transparence en vertu du règlement sur les abus de marché.

Pour télécharger la lettre de l’ESMA  (en anglais)

Pour se connecter au site internet  de l’ESMA

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